[베트남 이야기] 베트남 스타트업에 투자하러 왔습니다. #01편
작성일: 2022-12-22

 

코로나 19후 주춤했던 베트남의 스타트업 활동들이 살아나고 있습니다.

 

2022년 기준 베트남에 등록된 스타트업 기업은

약 3,800개이며 정부, 민간, 해외 투자자들이 나서서 베트남 스타트업을 본격적으로 양성하고 있습니다.

 

본 IT칼럼에서는 베트남의 투자 기관, 개인, 엑셀러레이터에 대해 알아보고

한국 투자사들의 베트남 스타트업의 투자 현황에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

엔젤투자 (Angel Investment)

 

대개 스타트업들은 기술력은 있으나 초기 자본이 부족하여

지인이나, 친척, 친구, 가족의 돈을 빌려 스타트업을 시작하는 경우가 많습니다.

 

엔젤투자는 자금에 목마른 창업 기업에 갑작스럽게 나타나

돈을 대주어 천사(Angel) 같은 투자자라고 해서 붙여진 이름인데

베트남도 한국과 비슷하며 지인을 통한 엔젤투자가 많으며

초기 스타트업에은 약 $1,000~$10,000 정도 다양합니다.

 

 

 

 

 

스타트업 엑셀러레이터 (Accelerator)

 

엑셀러레이터 (Accelerator)는 자동차의 엑셀을 밟는것 처럼

스타트업의 성장을 부스트 (boost)하는것이 엑셀러레이터의 역할입니다.

 

스타트업 엑셀러레이터는 창업 아이디어나 아이템만 존재하는 신생 스타트업을 발굴해

업무공간 (공유 오피스) 및 마케팅, 홍보 등 비핵심 업무를 지원하는 역할을 하는 기관입니다.

 

창업 기업에 사무실, 컨설팅 서비스를 제공할 뿐 아니라

마케팅, 전략 등 각 분야의 세계적 전문가들과 투자자들을 멘토로 연결시켜 주는 역할을 합니다.

 

스타트업은 직접적인 금액 투자를 하기 보다는

초기 스타트업의 셋업과 성장할 수 있는 기반을 제공해 주고,

투자를 받아 스타트업 스스로가 자립할 수 있도록 초기 자금 투자와 멘토링 등을 지원합니다.

 

엑셀러레이터는 스타트업에게 직접 투자하는 것보다

VC (Venture Capital)에게 액셀러레이터의 포트폴리오를

스타트업에게 투자 유치를 위해 소개하거나 벤처펀드 (Venture Fund)를 만들어

스타트업들에게 간접 투자하고 지분을 받는 구조입니다.

베트남의 주요 엑셀러레이터는 아래와 같습니다.

 

베트남의 대표적인 엑셀러레이터 (출처 : 베트남 10년후 브런치)

 

 

 

 

 

 

벤처캐피탈 (VC: Venture Capital)

 

2019년 기준으로 베트남의 VC는 약 40개 기관이 활동을 하고 있습니다.

 

VC는 아래 그림과 같이 LP (Limited Partner)로부터 돈을 받아서

그 돈으로 벤처펀드를 조성하고 운영하고

유망한 스타트업을 발굴하여 투자하는 GP (General Partner)입니다.

 

 

투자 기관 예시 (출처 : 베트남 10년후 브런치)

 

2019년  기준으로는 베트남에는 약 40개의 활성 벤처 캐피털 펀드가 운영되어 있습니다.

베트남에서 잘 알려진 펀드는 500 Startups, Dragon Capital, Mekong Capital, IDG Ventures,

CyberAgent Ventures, Captii Ventures, Gobi Partners 및  Zone Startup Venture가 있습니다.

 

또한 베트남 자체 기술 혁신을 위해

베트남 대기업, IT기업이 설립한 VC인 VinaCapital Ventures, FPT Ventures, Viettel Venture,

CMC Innovation Funds 및 Accelerated Funds와 같은 대기업의 투자 펀드 뿐만 아니라

사설 VC도 계속 생기고 있습니다.

 

2021년 베트남 투자 비율 (출처 : Nguyen 2022)

 

위의 표와 같이 베트남 투자는 Seed 투자가 가장 많습니다.

이는 기관 투자라기 보다는 베트남 부자들의 개인투자, 가족 등

지인 투자, Finance 투자 (나중에 이자를 줘야 하는)의 경우가 많습니다.

 

가장 돈이 되는 Series B, C, D는 여전히 낮지만

1세대, 2세대 스타트업의 증가와 지속적인 유니콘의 등장으로

후속 투자에 대한 기대도 커지고 있습니다.

 

 

 

 

투자 상식 – 시리즈 A,B,C 투자 라운드가 뭔가요?

 

Seed Funding 시드펀딩 또는 시드머니

창업 전 혹은 창업 직후 제품과 서비스 개발을 위한 인건비와 개발비 투자와 같이

비즈니스의 매우 초기 단계에 집행되는 투자.

비즈니스의 잠재성과 수익성보다는 창업자의 기업가 정신과 자세에 대한 평가를 기반으로 투자되는 것이 일반적이며,

수익이 발생하거나 다른 투자를 받을 때까지의 자금 활용을 돕는 역할을 함.

친구나 가족의 투자, 엔젤 투자, 크라우드 펀딩 등이 포함됨.

 

Series A

프로토타입(시제품 혹은 MVP) 개발부터 본격적인 시장 공략 직전까지의 기간에 받는 투자로,

A라운드 투자금의 주 사용처는 본격적인 제품 및 서비스 출시,

고객 피드백 모니터링 및 마케팅 비용 등임.

A라운드 투자 유치 사실 자체가 회사의 인지도와 신뢰도 제고에 도움이 되기도 하며,

사업 진행 시 투자사(또는 투자자)의 네트워크를 적극 활용할 수 있다는 장점이 있음

 

Series B, C

일정 수준의 고객 또는 시장 인지도 확보로 고정적인 수익이 있고

서비스가 안정화 단계에 이르렀을 때 진행되는 투자.

대대적인 인력 충원이나 마케팅 활동 강화, 신규 비즈니스 기회 개발 등

비즈니스 확장에 투입되며 시장 점유율 확대를 목표로 함

 

*크라우드 펀딩(Crowd Funding)

펀딩(funding)을 조합한 용어로, 온라인 플랫폼을 이용해

불특정 다수의 대중으로부터 자금을 조달하는 방식.

최근에는 암호화 화폐 공개 (ICO, Initial Coin Offering)을 통해

투자금을 현금이 아닌 암호화화폐로 받는 클라우드 펀딩이 생기고 있음.

 

 

*사모펀드 (PE: Private Equity)

투자전문운용사가 소수의 고액 투자자로부터 자금을 조달해 비상장주식 등

자산에 투자하여 수익을 창출하는 펀드이며 투자자가 경영에 관여하지는 않는다.

 베트남 투자 유치와 시리즈별 투자 금액에 대해서는

각각의 시리즈별로 정해진 금액은 없지만

한국의 투자라운드에 비해서는 상대적으로 작은 편입니다.

그리고 평가의 기준이 매우 다양하고

기업의 현재 가치, 미래 가치, 유사 스타트업의 가치에 따라 투자 금액은 매우 유동적입니다.

 

 

2022년 베트남 유니콘 투자 유치현황 (출처 : Crunchbase)

 

베트남의 가장 큰 투자자는 싱가포르, 일본, 중국, 한국 등이며

최근 한국 투자도 매우 늘고 있습니다.

이미 베트남에 한국 엑셀러레이터, VC들이 많은 관심을 가지고 있고,

현지에도 법인을 세우며 투자 활동, 펀드 레이징을 시작하였습니다.

 

 

베트남 스타트업 투자 유치 규모 (출처 : 2022 머니투데이)

 

한국의 VC 투자사들 중 베트남 스타트업에 투자한 기관은 아래와 같습니다.

 

 

 

그중 한국의 VC투자사 넥스트랜스 (Nextrans)는

2015년부터 현재 (2022년)까지 베트남 스타트업 28개사에 투자를 완료하였고

이들 상당수가 (아래) 베트남에서 각광받고 있는 베트남 스타트업 입니다.

 

또한 넥스트랜스가 발굴한 베트남 스타트업 들은 이미 검증된 기업이라는 평가를 받으면서

해외 VC로 부터 후속투자도 받고 있는 상황입니다.

 

넥스트 펀드는 2021년 약 1500억의 펀드를 만들어서

약 500억원을 베트남 등 아시아 신흥 시장에 투자할 계획이라고 합니다.

 

 

 

 

베트남 스타트업 중 투자자들에게 가장 인기있는 종목은 핀테크 분야이고

그 뒤로 이커머스, 이러닝, 물류, 숙박, 여행 등의 스타트업이 각광을 받고 있습니다.

 

또한 전 세계 VC들은 베트남을 동남아시아의 라이징 스타로 평가하고

흙 속의 진주를 찾기 위해 열심히 베트남 시장을 연구하고 투자하고 있습니다.

Written by 메가존클라우드 Global Growth Group 김도연 이사