Silverhorn의 새로운 보고서에 따르면,
2021년은 성숙한 기술 스타트업 생태계, 후기 단계 투자 증가,
베트남의 급성장하는 디지털 경제를 활용하고자 하는 국내외 투자자들의 참여 증가 등
베트남에 대한 벤처 캐피털(VC) 투자의 기록적인 해였다.
2022년 10월에 발표된 Silverhorn Perspective의 보고서는
베트남의 호황을 누리고 있는 VC 투자 환경을 탐구하며,
동남아시아의 새로운 호랑이 경제(tiger economies) 중 하나로 살펴보고 있다.
보고서에 따르면 베트남의 VC 자금은 2021년에 14억 달러에 달했으며
이는 2019년 이전 기록인 8억 7400만 달러보다 60% 증가한 금액이다.
거래 건수도 증가하여 2020년 105건에서 2021년 165건으로 57% 증가했다.
베트남의 벤처 거래에 투자된 자본은 2021년 사상 최고치를 기록했다. 출처: Silverhorn Perspective, 2022년 10월
이러한 성장은 젊고 빠르게 성장하는 신생 기업이 수년간 성공적으로 자금을 조달한 결과이다.
이 회사들은 이제 종자 및 초기 단계에서 성장 및 후기 단계로 이동하여 더 큰 가치로 더 큰 라운드를 유치하고 있다.
2021년에는 1,000만 달러 이상의 총 거래 금액이 12억 달러를 초과했으며,
이는 전년 대비 255% 증가한 금액이다.
이는 국내 VC 시장이 성숙하고 있음을 시사하고 있다.
베트남에는 ▲Masan Group, ▲VNG, ▲MoMo, ▲Tiki, ▲Seedcom, ▲Scommerce, ▲Galaxy,
▲VNPay 및 ▲Golden Gate Group과 같은 다수의 VC 및 사모펀드 지원 기업 외에도 현재 5개의 유니콘이 있다.
역동적인 VC 시장
베트남에서 호황을 누리고 있는 투자자들의 열정은
상대적으로 신생 국내 VC 회사의 수가 증가하는 것으로도 나타난다.
지난 2년 동안 ▲Do Ventures 및 ▲Ascend Vietnam Ventures와 같은 회사는
모두 베트남 중심 투자 전략을 위한 기관 자본을 성공적으로 조달한 후 출범했다.
Do Ventures는 2020년에 출시된 미화 5,000만 달러 규모의 초기 단계 VC 펀드로
한국의 거대 인터넷 기업인 Naver와 싱가포르의 기술 대기업 Sea를 포함하여
아시아에서 가장 주목할 만한 여러 기관 투자자들의 지원을 받고 있다.
지난 달 Ascend Vietnam Ventures는 주력 VC 펀드를 미화 6,400만 달러로 마감했으며
내년까지 20개 이상의 스타트업에 투자할 것이라고 말했다.
투자자로 ▲International Finance Corp., ▲Emerging Markets Impact Investment Fund,
▲Capria, ▲Blue Future Partners,▲Orient Growth 등이 있다.
이 새로운 펀드는 현지 스타트업 현장에서 활동해온 기존 글로벌 및 지역 VC 투자자 목록에 추가된다.
또한, 싱가포르의 ▲Golden Gate Ventures 및 ▲Monk’s Hill Ventures뿐만 아니라
▲Andreessen Horowitz, ▲Y Combinator 및 ▲500 Startups와 같은 실리콘 밸리의 최상위 투자자가 있다.
Silverhorn에 따르면
현재 베트남에 투자하는 200개 이상의 활성 VC 회사가 있으며
▲Ascend Vietnam Ventures, ▲Do Ventures, ▲VSV Capital, ▲Saison Capital 및 ▲Wavemaker가 가장 많은 투자를 하고 있다.
거래 건수 기준 2021년 상위 활성 투자자, 출처: Silverhorn Perspective, 2022년 10월
증가하는 스타트업 엑시트
베트남의 성숙한 기술 스타트업 현장에서도 탈주가 증가하고 있다.
대부분 사례는 외국 기업이 시장에 진입하거나 시장 침투를 심화하고, 사용자 기반을 늘리고,
제품을 확장하는 방법으로 국내 신생 기업을 인수하는 것과 관련이 있다.
2017년, ▲Sea는 베트남의 푸드테크 선두주자인 ▲Foody를 인수했다.
1년 전 싱가포르의 부동산 웹사이트 ▲PropertyGuru는 지역 전체에 걸친 광범위한 확장 계획의 일환으로
베트남 최대 부동산 시장인 ▲Batdongsan을 인수했다.
그리고 2020년 인도네시아의 슈퍼 앱 운영업체인 ▲GoJek은
현지 라이센스를 확보하기 위해 하노이에 기반을 둔 전자 지갑 서비스 업체인 ▲WePay의 지배 지분을 인수했다.
최근 몇 년간 국내 대기업과 국내 스타트업의 인수합병(M&A) 전략이 늘어나면서 시장은 더욱 다이내믹해졌다.
활발한 참여자에는 가상 모바일 네트워크 사업자 ▲Mobicast(2021)와 같은 인수를 한 ▲Masan Group과
전자 지갑 플랫폼 ▲MonPay(2019)와 같은 인수를 한 ▲Vingroup이 있다.
최근 M&A 거래에는 전자 지갑 ▲MoMo의 ▲Nhanh.vn(2022) 및 ▲Pique AI(2021) 인수,
▲FPT Corp(2021)의 ▲SaaS(Software-as-a-Service) Base.vn 인수 등이 있다.
베트남의 최근 M&A 거래, 출처: Silverhorn Perspective, 2022년 10월
베트남의 급성장하는 VC 시장은
국내 기술 창업 현장을 육성하기 위한 정부의 광범위한 추진에 힘입어 발전하고 있다.
특정 분야의 기술 회사에 세금 인센티브가 제공되었으며
외국 기업가와 투자자를 유인하기 위해 소유권 규칙이 완화되었다.
2021년 1월 착공식에서 정부 관계자는
현지 스타트업 생태계 지원, 투자 촉진, 기술 제품 상용화 가속화를 목표로 하는
3,200만 달러 규모의 대규모 프로젝트인 하노이 국가혁신센터(National Innovation Center)에서 작업이 시작됐다고 밝혔다.
베트남은 디지털 경제가 국내 총생산의 2021년 8.2%에서 2025년까지 20%까지 높이고,
2030년까지 10개의 기술 유니콘을 보유 하는 것을 목표하고 있다.
UOB(United Overseas Bank), PwC 싱가포르 및 싱가포르 핀테크 협회(Singapore Fintech Association)의
연간 핀테크 아세안(Fintech ASEAN) 보고서 데이터에 따르면
베트남의 핀테크 자금은 2021년에 7억 2천만 달러에 달했다.
이 수치는 핀테크가 작년 VC 자금의 절반 이상을 차지하고 있으며,
베트남의 가장 큰 기술 부문 중 하나인 것을 보여주고 있다.
<Fintechnews 베트남 2022년 11월 24일, 원문: https://fintechnews.sg/67138/vietnam/vietnams-vc-market-matures-as-investments-reach-record-highs/>